9月29日，《重慶科技金融研究報(bào)告（2024）》（以下簡稱《報(bào)告》）正式發(fā)布。這是重慶首部聚焦科技金融發(fā)展的研究報(bào)告，也是全市首個(gè)由黨委政府、行業(yè)協(xié)會、高端智庫合力圍繞金融“五篇大文章”開展的專題研究案例。

“《報(bào)告》的發(fā)布是積極發(fā)揮‘思想庫’‘智囊團(tuán)’作用的體現(xiàn)，將有力地助力重慶建設(shè)具有全國影響力的科技創(chuàng)新中心和高水平西部金融中心?！敝貞c市委金融辦副主任裴勝春表示，接下來應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)科技金融高效賦能，打造西部私募股權(quán)投資基金高地，以金融力量促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系協(xié)同發(fā)展。

《重慶科技金融研究報(bào)告（2024）》發(fā)布。西部金融研究院供圖

據(jù)了解，《報(bào)告》由重慶市委金融辦、市經(jīng)濟(jì)信息委、市社科聯(lián)、江北嘴中央商務(wù)區(qū)管委會指導(dǎo)，西部金融研究院聯(lián)合重慶市金融發(fā)展服務(wù)中心、重慶科技金融服務(wù)中心、重慶江北嘴金融促進(jìn)會出品，梳理了近年來全國、重慶在科技金融發(fā)展政策、改革創(chuàng)新、市場體系建設(shè)、服務(wù)模式、跨境融資等方面的成效。同時(shí)選取上海、深圳、西安等部分科技金融發(fā)展較好的代表性地區(qū)在信貸、債券、保險(xiǎn)、擔(dān)保、金融租賃、要素交易等領(lǐng)域的創(chuàng)新案例，展示科技金融創(chuàng)新的前沿實(shí)踐，并重點(diǎn)在創(chuàng)投、債券、上市等直接融資方式上，查找重慶科技金融發(fā)展的不足，并針對性探尋推動(dòng)直接融資的實(shí)踐新路徑。

《報(bào)告》中提到，重慶科技金融發(fā)展呈現(xiàn)“廣大”“新鮮”“率先”三個(gè)特征：

需求廣闊、總量巨大。截至2024年8月底，全市共有科技型企業(yè)65632家、有效期內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)7619家、專精特新“小巨人”企業(yè)286家、制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)14家；有研發(fā)機(jī)構(gòu)的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)占比29.8%，排名全國第5，高于全國平均值3.5個(gè)百分點(diǎn)；創(chuàng)建國家企業(yè)技術(shù)中心48家、國家工程研究中心3家、市級技術(shù)創(chuàng)新中心38家、市級工程研究中心116家、市級企業(yè)技術(shù)中心1157家，組建創(chuàng)新綜合體45個(gè)。無論是培育創(chuàng)新主體、打造創(chuàng)新平臺、科技成果轉(zhuǎn)化，還是賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，都將釋放巨量的中長期資金需求。

產(chǎn)品新穎、措施鮮有。《報(bào)告》顯示，重慶在推動(dòng)科技金融過程中，信貸、保險(xiǎn)、股權(quán)融資、債券融資等產(chǎn)品多樣且創(chuàng)新力十足。以信貸為例，2024年以來，銀行機(jī)構(gòu)采取動(dòng)態(tài)利率定價(jià)、差異化授信、股債聯(lián)動(dòng)等方式，平衡貸款收益與風(fēng)險(xiǎn)，已落地“知識產(chǎn)權(quán)掛鉤貸款”“科技積分專利價(jià)值雙掛鉤貸款”“認(rèn)股權(quán)+貸款”“新重慶人才貸”“科企梯度貸”“股債聯(lián)動(dòng)貸”等創(chuàng)新產(chǎn)品。服務(wù)模式上，打造科技特色支行、設(shè)立科技金融事業(yè)部等科技專營機(jī)構(gòu)，推出產(chǎn)業(yè)金融鏈長制、企業(yè)金融顧問制、行業(yè)專家?guī)熘?，推?dòng)企業(yè)“融資”“融智”“融商”；通過“科技成果+認(rèn)股權(quán)”“先股后投”等方式支持科技成果轉(zhuǎn)化。

勇作表率、先人一步。近年來，重慶圍繞“33618”現(xiàn)代制造業(yè)集群體系金融需求，以數(shù)字化支撐、成渝協(xié)同為特色，積極申報(bào)創(chuàng)建科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)，形成多個(gè)全國“首批”“首個(gè)”“率先”等標(biāo)志性成果。如：全國率先啟動(dòng)科技型企業(yè)知識價(jià)值信用貸款改革試點(diǎn)工作，被納入國務(wù)院第六次大督查通報(bào)表揚(yáng)的典型經(jīng)驗(yàn)做法予以推廣；打造全國首個(gè)高新技術(shù)企業(yè)跨境融資產(chǎn)品——“科技跨境貸”，成功入選全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)第三批“最佳實(shí)踐案例”；全國首批開展高新技術(shù)企業(yè)和“專精特新”企業(yè)跨境融資便利化試點(diǎn)的地區(qū)，并實(shí)現(xiàn)主體、區(qū)域、額度“三擴(kuò)容”。

《報(bào)告》認(rèn)為，當(dāng)前，重慶科技型企業(yè)直接融資存在創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展面臨一定困難，債券融資較為傳統(tǒng)、規(guī)模較小，股票融資規(guī)模下降的相對不足。因此，結(jié)合對前沿地區(qū)的探索，《報(bào)告》提出三個(gè)改進(jìn)新路徑：

在提升創(chuàng)業(yè)投資活躍度方面，《報(bào)告》建議推動(dòng)金融、科技資源集聚度高的區(qū)域打造股權(quán)投資集聚區(qū)，引導(dǎo)上市公司、行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)起設(shè)立或參與CVC基金、并購基金，爭取合格境外有限合伙人（QFLP）境內(nèi)投資試點(diǎn)并引導(dǎo)外資按市場化方式設(shè)立創(chuàng)投基金。在暢通“募投管退”環(huán)節(jié)上，引導(dǎo)社?；稹⑵髽I(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、銀行理財(cái)子資金等長期資金按照市場化規(guī)則進(jìn)入股權(quán)基金；建立聯(lián)通創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與科技創(chuàng)新項(xiàng)目的對接機(jī)制，搭建集聚投資人、科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目及種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的投融資專業(yè)化服務(wù)平臺，強(qiáng)化對優(yōu)質(zhì)早期科創(chuàng)項(xiàng)目的挖掘和投資培育；支持各類企業(yè)發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)開展產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y，并探索設(shè)立S基金、開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)、開展股權(quán)投資基金實(shí)物分配股票試點(diǎn)等。

擴(kuò)大科創(chuàng)主題債券發(fā)行規(guī)模方面，建議減少國有科技型企業(yè)在融資上的考核束縛，同時(shí)推動(dòng)大型民營企業(yè)、科技型上市公司發(fā)行債券、票據(jù)；加強(qiáng)債券發(fā)行創(chuàng)新，探索發(fā)行混合型科創(chuàng)票據(jù)、高收益?zhèn)葎?chuàng)新債券，運(yùn)用專利、商標(biāo)、版權(quán)、技術(shù)交易合同等作為底層資產(chǎn)，發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，推動(dòng)科技創(chuàng)新債與綠色、碳中和、鄉(xiāng)村振興、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等主題相結(jié)合。

推動(dòng)科技型企業(yè)上市、再融資方面，《報(bào)告》建議加大科技型企業(yè)引育，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)間與高等院校、科研機(jī)構(gòu)的合作，共同承擔(dān)國家重大技術(shù)和產(chǎn)品攻關(guān)任務(wù)，開展產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵共性技術(shù)研發(fā)，持續(xù)提升核心創(chuàng)新能力，推動(dòng)其滿足上市條件；深化OTC科創(chuàng)板改革，對在原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)等方面承擔(dān)重大任務(wù)的企業(yè)申請OTC科創(chuàng)板掛牌的，探索建立掛牌綠色通道。促進(jìn)上市公司再融資上，《報(bào)告》還建議抓好證監(jiān)會研究建立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板儲架發(fā)行制度的機(jī)遇，推動(dòng)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司提前布局，提高再融資的效率。

“推動(dòng)科技金融發(fā)展，要滿足科技企業(yè)全生命周期與科技創(chuàng)新活動(dòng)全過程的需求，也要平衡好基礎(chǔ)性研究與應(yīng)用型創(chuàng)新的資金需要。”重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院副院長劉辛現(xiàn)場發(fā)布《報(bào)告》時(shí)表示，除直接融資外，科技金融在發(fā)展過程中，面臨銀行金融機(jī)構(gòu)包容度將適當(dāng)提升、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)所涉及的機(jī)構(gòu)范圍將更廣的趨勢。他建議發(fā)展科技金融的銀行要重視系統(tǒng)規(guī)劃適應(yīng)科技金融發(fā)展的組織架構(gòu)、人才隊(duì)伍、產(chǎn)品服務(wù)、授信審查評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管控、考核評價(jià)、問責(zé)免責(zé)等機(jī)制，推動(dòng)銀行授信模式與科技企業(yè)的估值模型相匹配，并強(qiáng)化前中后臺的協(xié)同；要推動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)要加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)共享，通過數(shù)據(jù)要素激發(fā)保險(xiǎn)公司的承保意愿，并用好信托公司、科技小額貸款公司、科技融資租賃、科技商業(yè)保理等主體，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

西部金融研究院院長、《重慶科技金融研究報(bào)告（2024）》主編陳銀華表示，金融支持科技型企業(yè)與科技創(chuàng)新在基礎(chǔ)制度和機(jī)制上，除關(guān)注融資、投資等資金匹配外，還應(yīng)該關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理、信息管理等金融市場基本功能的供給。未來，西部金融研究院將聚焦科技金融“大文章”、金融服務(wù)重慶建設(shè)具有全國影響力的科技創(chuàng)新中心，瞄準(zhǔn)“小切口”，注重“專業(yè)化”，努力產(chǎn)出一批具有前瞻性、引領(lǐng)性的原創(chuàng)成果，為全市金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、西部金融中心建設(shè)貢獻(xiàn)智慧力量。（李金）

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